JD.com (JD), 2024’ün ikinci çeyreği ve ara dönemi için şirket tarihindeki en yüksek tek çeyreklik GAAP dışı net kârını bildirerek önemli bir kilometre taşına işaret etti. E-ticaret devi bu başarıyı, kısa vadeli büyümeyi desteklemek için sübvansiyonlara bağımlılıktan uzaklaşarak maliyet azaltma, verimlilik iyileştirmeleri ve kullanıcı deneyimini geliştirmeye stratejik olarak odaklanmasına bağladı. Elektronik ve ev aletleri gelirlerindeki hafif düşüşe rağmen,
JD.com, genel ürün ve süpermarket gelirlerinde güçlü bir büyüme kaydetti ve ikincisi çift haneli büyüme yaşadı. Şirketin brüt kar marjı %15,8 ile tarihinin en yüksek seviyesine ulaştı ve güçlü kullanıcı büyümesi ve bağlılığı göstermeye devam etti.
Önemli Çıkarımlar
- JD.com 14,5 milyar RMB ile bugüne kadarki en yüksek tek çeyreklik GAAP dışı net kârını elde etti.
- GAAP dışı faaliyet kârı bir önceki yıla göre %34 artışla 11,6 milyar RMB’ye ulaştı.
- Genel ticari ürün gelirleri yıllık bazda %8,7 oranında artarken süpermarket gelirleri çift haneli büyüme kaydetti.
- Elektronik ve ev aletleri gelirleri yıllık bazda %4,6 oranında azaldı.
- JD Retail’in gelirleri bir önceki yıla göre %1,5 artarken, JD Logistics’in gelirleri bir önceki yıla göre %7,7 büyüdü.
- Şirket 2. çeyrekte 2,1 milyar dolar değerinde 137 milyon A sınıfı adi hisse geri satın aldı ve 1,2 milyar dolarlık yıllık temettü ödeme planını tamamladı.
- Net gelir yıllık %1 artışla 291 milyar RMB’ye ulaşırken, hizmet gelirleri %6 arttı.
- JD.com yılın ikinci yarısında net gelir büyümesini hızlandırmayı ve büyüme, kârlılık ve nakit akışı arasındaki dengeyi korumayı planlıyor.
Şirket Görünümü
- JD.com orta ve uzun vadede yüksek tek haneli kâr marjı hedeflemektedir.
- Şirket, büyüme, kârlılık ve nakit akışı arasındaki dengeyi korurken en üst düzey büyümeyi hızlandırmaya odaklanmıştır.
- JD.com düşük fiyat stratejisine ve platform ekosistemini daha da geliştirmeye kararlıdır.
Ayıda Öne Çıkanlar
- Yeni işlerden elde edilen gelir, Jingxi işindeki ayarlamalar nedeniyle bir önceki yıla göre %35 azaldı.
- Elektronik ve ev aletleri gelirleri yıllık bazda %4,6 düşüş gösterdi.
Yükselişte Öne Çıkan Noktalar
- Genel ürün ve süpermarket kategorilerinde güçlü bir büyüme kaydedilmiştir.
- Reklam gelirleri GMV’den daha hızlı büyüdü.
- JD.com, daha yüksek reklam gelirleri elde etmek için reklam ürünlerini geliştirmeyi planlıyor.
Kaçırılanlar
- Genel büyümeye rağmen, elektronik ve ev aletleri sektörünün gelirlerinde gözle görülür bir düşüş yaşandı.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Jefferies’den Thomas Chong’a yanıt olarak JD Group’tan Ian Shan, şirketin uzun vadeli kar marjı hedeflerini özetledi ve hisse geri alımları ve temettüler dahil olmak üzere hissedar getirileri hakkında bilgi paylaştı.
JD.com’un ikinci çeyrek sonuçları, uzun vadeli karlılık ve hissedar değerini göz önünde bulundurarak stratejik olarak sürdürülebilir büyümeye yönelen bir şirket olduğunu göstermektedir. Şirketin kullanıcı deneyimi ve operasyonel verimliliğe odaklanması ve düşük fiyat stratejisine bağlılığı, onu rekabetçi e-ticaret alanında iyi bir konuma getiriyor. JD.com platform ekosistemini büyütmeye ve kategori karmasını optimize etmeye devam ederken, şirket hem müşterilerine hem de hissedarlarına değer sunmayı hedefleyerek küresel pazarda önemli bir oyuncu olmaya devam ediyor.
InvestingPro İçgörüleri
JD.com’un son dönemdeki finansal başarıları, büyümeyi kârlılıkla etkin bir şekilde dengeleyen bir şirketi yansıtıyor. E-ticaret devinin stratejileri yalnızca GAAP dışı rekor net kâra değil, aynı zamanda finansal sağlık ve piyasa değerlemesi açısından da güçlü bir konuma yol açtı.
InvestingPro Verileri, JD.com’un 39,53 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip olduğunu ve zaman içinde daha cazip hale gelen F/K oranının 9,34 olduğunu gösteriyor. Özellikle, şirketin 2024’ün 2. çeyreği itibariyle son on iki aydaki F/K oranı daha da düşük 7,48 olup, şirketin kazanç potansiyeline göre düşük bir kazanç katsayısıyla işlem gördüğünü göstermektedir. Bu durum, şirketin bildirdiği brüt kar marjı genişlemesiyle uyumludur ve yatırımcılar için bir değer düşüklüğü sinyali olabilir.
Ayrıca, 2024 yılının 2. çeyreği itibariyle son on iki ayda %3,3’lük bir artışla şirketin gelir büyümesi pozitif kalmaya devam ediyor. Bu istikrarlı büyüme, JD.com’un pazardaki zorluklara rağmen gelir akışlarını genişletme becerisinin bir göstergesidir.
InvestingPro İpuçları, JD.com’un Geniş Hat Perakende sektöründe önde gelen bir oyuncu olduğunu ve düşük bir gelir değerleme katsayısıyla işlem gördüğünü vurguluyor. Bu durum, özellikle analistlerin JD.com’un bu yıl kârlı olacağını tahmin ettikleri göz önünde bulundurulduğunda, şirketin hisselerinin sektördeki benzerlerine kıyasla değerinin altında olabileceğini gösteriyor. Buna ek olarak, JD.com yönetimi aktif bir şekilde hisse geri alımı yapmaktadır; bu da genellikle liderliğin şirketin gelecekteki beklentilerine olan güvenini ve hissedar değeri sunma taahhüdünü yansıtan bir harekettir.
InvestingPro, JD.com’un finansal sağlığı ve pazar potansiyelini daha derinlemesine incelemek isteyen okuyucular için şirketin performansı ve gelecekteki görünümüne ilişkin kapsamlı bir analiz sunan 10 ek ipucu sunuyor. Bu görüşler https://www.investing.com/pro/JD adresinde bulunabilir ve JD.com’u yatırım portföylerinin bir parçası olarak değerlendiren yatırımcılar için değerli perspektifler sunabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
